Investavimas su CFD ir svertu

Investuoti rinkose galima įvairiai - pirkti įmonių realias akcijas, sudaryti sandorius dėl kainų skirtumo (Contract for Difference, CFD) arba sudaryti ateities sandorius (futures).

CFD sandorių sudarymo ypatumai

1. Visų pirma patikrinkite pagrindinę priemonę, su kuria susieta CFD kaina. Paprastai tai yra ateities sandoris (futures), kotiruojamas ateities sandorių biržoje.

2. CFD būdingos biržos nustatytos standartinės sąlygos: kaina už tam tikrą kiekį, bei viso sandorio vertė (futures kontrakto dydis).

Pavyzdžiui, aukso kaina nurodoma JAV doleriais už Trojos unciją (maždaug 31 gramas), tačiau standartinis vieno kontrakto kiekis yra 100 Trojos uncijų. Kviečių kaina nurodoma centais už bušelį (apie 27 kg), tačiau standartinis vieno kontrakto kiekis yra 5 000 bušelių.

3. Vienas CFD dažnai atitinka vieno ateities sandorio nominalų dydį. Tačiau platformoje leidžiama sudaryti sandorius nuo 0,01 standartinio ateities sandorio (futures kontrakto) dydžio.

4. Visą reikalingą informaciją rasite prekybos sąlygų aprašymuose. Renkantis pozicijos dydį, rekomenduojame naudotis užstato skaičiuokle.

5. Prieš sudarydami sandorius, susiformuokite platformos darbalaukį, kad matytumėte reikalingų instrumentų kainas ir grafikus, prekybos pozicijas, atidėtus pavedimus ir kitus būtinus duomenis.

Investavimas su svertu

Labai svarbu pilnai suprasti sverto principą, investuojant išvestinių finansinių priemonių rinkoje (CFD ar ateities sandorių). Svertas leidžia ženkliai padidinti grąžą, bet sykiu atneša ir didesnę riziką.

Pavyzdys

Jei perkame aukso už 10 000 Eur iš juvelyro, turime sumokėti visą sumą ir mainais gausime tikrą metalą. Tuo tarpu, jei sudarome CFD sandorį dėl aukso, pakanka įnešti 3 proc. nuo sandorio sumos (reikalingas užstatas arba marža), t.y. 300 Eur. Tačiau mes netapsime aukso savininkais, o tik CFD sandorio šalimi. Aukso vertei pasikeitus 1 proc. (100 Eur), mūsų užstato vertė pasikeis ta pačia suma. Jei investuojame 300 Eur ir vertė pasikeičia 100 Eur, patirsime 33 proc. pelną arba nuostolį, nors aukso kaina pasikeičia tik 1 proc. Tai reiškia 33/1 svertą - aukso kainos pokytis 1 proc. lemia investuoto kapitalo pokytį 33 proc. Jei su svertu elgsimės neapdairiai, tapsime lošėjais, o ne investuotojais.

Marža, svertas ir kapitalas

Jei esate CFD šalis, neįsigyjate ir neparduodate turto fiziškai. Sąskaitoje blokuojama dalis pervesto užstato, arba reikalaujama marža. Jeigu panaudotos maržos lygis aukštas, t.y. kai atidarytų prekybinių pozicijų nominali suma smarkiai viršija užstato dydį sąskaitoje, investicijos gali neatnešti norimų rezultatų. Kodėl? Nes pozicijos gali būti automatiškai uždarytos dėl nepalankių staigių kainų pokyčių, po to kai bus pasiektas nepriimtinas maržos lygis.

Pavyzdys

Tęskime pavyzdį su auksu. Tarkime, mūsų prekybos sąskaitoje yra lygiai 300 Eur. Jei aukso kaina iš pradžių pakilo 1 %, sukaupėme 100 Eur nerealizuotą pelną, ir mūsų sąskaitos vertė išaugo iki 400 Eur. Mūsų atvirai pozicijai reikalingas užstato dydis (marža) nesikeičia, t.y. 300 Eur. Vadinasi, prekybos pozicijai padengti naudojame 75 % mūsų kapitalo (padalinus 300 Eur reikalaujama maržos iš 400 Eur sąskaitos vertės). O tai yra pernelyg daug, jei siekiama investuoti protingai. Kodėl?

Tarkime, aukso kaina grįžo į ankstesnį lygį. Vadinasi, sąskaitos vertė nukrito iki pradinės 300 Eur vertės. Tuo metu reikalaujama marža sudaro jau 100 % kapitalo. Jei aukso kaina kris toliau, pradėsime kaupti nuostolį ir galime pasiekti pavojingą ribą, kai kapitalo nepakaks pozicijai išlaikyti. Ta riba yra 50 proc., t.y. kai kapitalas tampa dvigubai mažesnis už reikalaujamą maržą. Mūsų atveju tai 150 Eur, ir ši riba bus pasiekta aukso kainai nukritus 1,5 proc. bei sukaupus 150 Eur nuostolį. Tuomet pozicija platformoje uždaroma automatiškai, kartu patiriant 50 proc. nuostolį iš vienos investicijos.


Kodėl svarbu turėti pakankamai užstato arba kapitalo?


Net jei ir teisingai spėjate kainos tendenciją, neįmanoma tiksliai nuspėti laiko momento kada tai įvyks. Tai būdinga visoms finansinėms priemonėms, ir kainų pokyčiai nuolat įtakoja sąskaitos vertę ir kapitalą. Jeigu naudojate didelį svertą, pozicija gali būti uždaryta dėl trumpalaikio nepalankaus kainos pokyčio ir jūs patirsite nuostolį, net jei po to kaina ir vėl įgaus nuspėtą tendenciją.